Коэффициент финансовой устойчивости: формула расчёта нагрузки

Коэффициент финансовой устойчивости — коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Исходными данными для расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рыночной устойчивости как Коэффициент устойчивого финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости — что показывает

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация использовует в своей деятельности больше года.

Коэффициент финансовой устойчивости — формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

Kфу = стр.490 + стр.590
стр.300

где стр.300, стр.490, стр.590 — строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Kфу = (c.1300 Форма 1 + c.1400 Форма 1)
c.1700 Форма 1

Коэффициент финансовой устойчивости — значение

Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и есть тенденция к росту, то финансовое положение организации устойчиво.

Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

Коэффициент финансовой устойчивости — схема

Финансовое здоровье компании – важнейший фактор, влияющий на положение фирмы и ее дальнейшее развитие. Определяется оно посредством расчета множества коэффициентов, и одним из них является коэффициент финансовой устойчивости, показатели которого информируют пользователя о финансовом состоянии предприятия на данный момент. О том, что обозначает этот индикатор и как рассчитывается, пойдет речь в нашей публикации.

Значение коэффициента финансовой устойчивости

Эффективность любого производства зависит от надежности финансовых источников. К ним относятся ресурсы, которые используются предприятием более года: собственный капитал и полученные на значительные временные периоды займы. Эти значения лежат в основе определения стабильности компании, поскольку коэффициенты финансовой устойчивости предприятия показывают, какая доля активов работает и оборачивается за счет надежных ресурсов.

Рассчитывается показатель как отношение суммированного капитала, сформированного из средств предприятия и долгосрочных займов, к величине пассива, т. е. к валюте баланса.

Коэффициент финансовой устойчивости: формула

Находят значение индикатора устойчивости по формуле:

Ку = (СК + ДП) / ВБ,

где СК – собственный капитал фирмы,

ДП – долгосрочные пассивы,

ВБ – валюта баланса.

Исходной информацией для расчета располагает баланс фирмы. Подставляя в формулу значения, указанные в строках сформированного на отчетную дату баланса, получим для коэффициента финансовой устойчивости (формула по балансу) следующее равенство:

Ку = (стр. 2019 + стр. 1400) / стр. 1700

Валюта баланса (стр. 1700) складывается из собственного и заемного капиталов, т. е, кроме строк 2019 и 2019 в ней присутствуют краткосрочные займы и обязательства (стр. 1500).

Нормативные значения индикатора

Расчетный показатель коэффициента, приближенный к 1, говорит о небольшой доле внешнего капитала в совокупном объеме пассивов, а именно невысокая составляющая заемных средств означает нормальную устойчивость анализируемой фирмы.

Оптимальным считается размер коэффициента 0,8 – 0,9. Он свидетельствует о финансовой стабильности и независимости фирмы от привлеченного извне капитала, тенденция к увеличению коэффициента характеризует повышение платежеспособности фирмы на длительную перспективу.

Значение, превышающее 0,95 или равное 1, говорит о непривлечении краткосрочных источников (надо сказать, что на практике такой перекос встречается крайне редко), что не всегда экономически оправдано и говорит о непродуктивном управлении организацией, поскольку за счет краткосрочных кредитов зачастую решается множество производственных проблем и доступны различные рычаги, расширяющие возможности бизнеса.

Индикатор менее 0,75 – повод задуматься руководителям, поскольку подобная величина коэффициента свидетельствует о зависимости компании от кредитных вливаний, а также возникновении рисков длительной неплатежеспособности фирмы.

Коэффициент финансовой устойчивости по балансу: пример

Рассчитаем индикатор устойчивости на базе исходных балансовых данных за 4 отчетных периода:

На дату:

Значения строк баланса

Ку = ((гр. 2 + гр. 3) / гр.4)

1300

1400

1700

1

2

3

4

5

31.12.2015

600

320

1200

0,8

31.12.2016

600

480

1220

0,9

31.12.2017

600

590

1200

1,0

31.12.2018

380

250

1100

0,6

Проанализируем полученные итоги:

  • На конец 2019 года ситуация в компании весьма устойчива, зависимости от внешних кредитных вливаний не наблюдается, коэффициент устойчивости – в рекомендуемых пределах;

  • В 2019 году установлена тенденция к увеличению индикатора за счет внешних финансовых вливаний – с 320 тыс. руб. в предыдущем году до 480 тыс. руб. Коэффициент 0,9 говорит о высоком уровне платежеспособности компании и устойчивости, несмотря на повышение доли долгосрочных кредитов;

  • В 2019 году индикатор равен 1, что указывает на отсутствие краткосрочных кредитов, и, как следствие, некоторую ограниченность в развитии бизнеса, но независимость компании от внешнего капитала высока, а, значит, компании не страшны колебания рынка;

  • В 2019 году зафиксировано резкое падение коэффициента устойчивости до 0,6, что ниже критического уровня (0,75), спровоцированного уменьшением величины как собственного, так и заемного капитала, рассчитанного на долгосрочную перспективу. Большая доля концентрации краткосрочных обязательств также усугубляет негативную ситуацию. Руководству предстоит незамедлительно менять стратегию поведения, поскольку чрезвычайно велик риск неплатежеспособности и потенциального банкротства.

Другие коэффициенты финансовой устойчивости

К блоку индикаторов, используемых в анализе устойчивости фирмы, относят несколько коэффициентов, поскольку оценивать ее приходится по многим составляющим в активах и источниках. К примеру, аналитиками рассматриваются такие показатели, как:

  • Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, указывающий количество средств кредиторов, приходящихся на 1 руб. своих средств:

Ксзс = (стр. 2019 + стр. 1500) / стр. 1300

Рекомендуемое значение 0,5 – 0,7, рост индикатора говорит об увеличивающейся зависимости от кредиторов.

  • Коэффициент финансовой зависимости, определяющий уровень зависимости компании от кредитных вливаний (сколько единиц из общих ресурсов фирмы привлечено на 1 руб. собственных средств):

Кфз = стр. 2019 / стр. 1300

Положительной считается тенденция к снижению показателя.

  • Коэффициент автономности, устанавливающий степень самостоятельности фирмы, т.е. концентрацию своего капитала в совокупных ресурсах:

Ка = стр. 2019 / стр. 1700

Нормальное значение – в диапазоне 0,5–0,7.

  • Коэффициент маневренности собственных активов, определяющий способность фирмы поддерживать уровень своего оборотного капитала и пополнения оборотных активов за счет него, указывающий, сколько своих ресурсов имеется в обороте:

Км = (стр. 2019 – стр. 1100) / стр. 1300

Норматив показателя – в рамках 0,2–0,5.

  • Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, устанавливающий сумму стоимости внеоборотных активов, приходящуюся на 1 руб. оборотных:

Ксов = стр. 2019 / стр. 1100

Нормативов значения не определено.

Мы перечислили лишь несколько индикаторов, отражающих фактическое положение компании в финансовом плане. Все они одинаково важны как при глубоком анализе, так и при экспресс-обзоре деятельности фирмы.